为加强中央集权,武帝接受主父偃的建议,颁布推恩令,即允许诸王将自自己的土地分给子弟,建立较小的诸侯国。内容主要是:诸侯王的王位除了由嫡长子继承以外,还可以用“推恩”的形式把其他的儿子在本侯国内分封。新的侯国就脱离原来王国的限制,地域独立,而且政治权力也基本被剥夺,受当地郡县官吏的管辖。
政治方面,创设中外朝制、刺史制、察举制、年号,颁行推恩令,颁布太初历,加强中央集权。经济方面,推行平准、均输、算缗、告缗等措施,铸五铢钱,垄断盐铁、酒类经营,抑制商人势力。文化方面,“罢黜百家,独尊儒术”,设立太学。对外积极扩张,大破匈奴,平定闽越、南越、卫氏朝鲜,开发西南夷,经营西域,开辟丝绸之路。后期崇信方术、作风奢侈,穷兵黩武,爆发巫蛊之祸,引发社会危机,颁布《轮台诏》,恢复休养生息。
后元二年(公元前87年3月29日),去世,享年七十,谥号为武,庙号世宗,安葬于茂陵。